OMD模型由Roger.J.Bowden在2000年提出。该模型可用于评价基金绩效、套利策略、免疫策略、投资组合增强策略等方面的研究。这里介绍其在基金绩效评价中的研究。评价基金绩效中,OMD模型的优点在于不需要CAPM模型的严格假设条件,并且由于该模型的非参数估计特性,它对基金和市场收益率的概率分布没有正态分布或对称分布的要求。
引入序值均差值模型评价基金绩效,解决了传统基金绩效评价指标在使用中的局限性,可以满足投资者的个性化投资需求,这里又通过实证分析了同一家基金管理公司不同投资风格的三只基金的市场表现,并通过对比分析了该指标相对于传统指标在评价中的优越性。
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